欧司朗和艾迈斯已经就合并的诸多要点达成一致，其中包括重视员工的利益，尽力保护所有业务部门的现有工作环境；以及确保位于慕尼黑的联合集团总部将在未来负责近半的中央职能。西门子公司前执行董事会成员、奥地利铁路运营商OBB公司前监事会主席Brigitte Ederer将作为独立监督人，监督和执行两家公司的合并事宜。
欧司朗和艾迈斯在达成企业合并协议后，监事会和执行董事会向欧司朗股东推荐了艾迈斯的本次收购要约。在理由意见书中，董事会提出，每股41欧元的现金报价是能反映公司价值的适当估值。这个报价很有吸引力，股东们需要于2019年12月5日前决定是否接受报价。
财年节省开支的目标超额完成，实现正自由现金流
经历充满挑战的一年之后，欧司朗预计2020财政年度将趋于稳定。由于多项业绩指标和产品组合的加速转型，按可比方式计算后，预计该财政年度收入会有小幅变化（±3%）。受《国际财务报告准则第16号》会计准则的积极影响，调整后的息税折旧摊销前利润率预计在9%至11%之间。排除这一影响后的目标在8%至10%之间。管理层预计，最高可实现达数千万欧元的正自由现金流。执行董事会和监事会提议，上一财年不进行派息。欧司朗首席执行官 Berlien 表示：“我们度过了一个多事之秋。接下来，我们仍将坚定地向高科技光电公司进行转型。”
在过去的财年里，欧司朗实现了2019年3月调整后的业务目标。受汽车行业市场波动以及中国区市场疲软的影响，根据可比方式计算后，公司销售额下降13.1%至35亿欧元。调整后的息税折旧摊销前利润为3.07亿欧元，相应的利润率为8.9%。自由现金流超出预期，为1700万欧元。受到主要来自数字照明系统（DS）业务部门和合资企业欧司朗大陆有限公司（Osram Continental）的影响，持续经营的净收入将进行非现金商誉摊销。欧司朗预计，全球汽车产量短期内不会有大幅反弹。鉴于市场前景，欧司朗根据适用的会计准则，已对欧司朗大陆有限公司的商誉减值1.71亿欧元。
2019财年实际节省的开支比计划目标超额完成约20%，达1.07亿欧元。由于公司管理提升和结构优化，预计2017年至2021年之间，开支减少约2.2亿欧元。迄今为止，已超过2亿欧元已在预算范围。
欧司朗过去一个财政年度的特别支出达1.31亿欧元，主要用于人事调整、并购相关议题和进一步提高效率的措施。由于经济发展和技术不断更迭，进一步的结构调整仍有必要，相关议题仍在研讨。预计新财政年度的特别支出将与上一财年持平。
全球经济短期面临诸多挑战，然而从长远来看，经济发展趋势没有改变。一方面，欧司朗仍为传统市场提供先进的技术与解决方案，另一方面，欧司朗向光电高科技公司的转型步伐正在进一步加快。因此，欧司朗仍然期望在两年内达成中期目标。
第四季度表现稳定
欧司朗实施的业绩提升计划对集团业绩产生了积极影响，尤其上一财年第四季度财务表现稳定。虽然收入同比下降9%，但调整后的息税折旧摊销前利润达到了8600万欧元，自由现金流达1.03亿欧元。数字事业部（DI）在第四季度实现了盈利。
上一财政年度各事业部表现
在过去的一个财政年度，光电半导体事业部(OS)的收入达15亿欧元。由于在早期阶段就实施降本增效举措，调整后的息税折旧摊销前利润率达到17.5%。业务的战略性重组和产品组合优化极大提升了光电事业部的发展。
受到汽车行业尤其中国市场急剧下滑的影响，以及用户使用习惯的变化，汽车事业部(AM)在过去业绩有所下滑，营业收入达18亿欧元，调整后的息税折旧摊销前利润率为7.8%。该部门的盈利能力主要受到欧司朗大陆有限公司的影响。
在数字事业部(DI)，控制设备相关业务业绩下滑，植物照明业务发展迅速，整个事业部营业收入达9.16亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润率为-1%。
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第四季度 2019 |
第四季度 2018 |
变化 （名义） |
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总营收 |
924 |
975 |
(5.3%) |
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可比营收增长率1 |
(9.0%) |
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调整后EBITDA2 |
86 |
151 |
(43.1%) |
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…利润率 |
9.3% |
15.5% |
(620bps) |
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税后净利 |
(213) |
13 |
n.a. |
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自由现金流 |
103 |
59 |
73.6% |
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雇员（‘000） |
23.5 |
26.2 |
(10.3%) |
（1去除投资组合和货币因素的影响）
（2特别项目调整后，比如转型成本、重大法律和法规事宜以及企业并购的相关费用。）
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第四季度 2019 |
第四季度 2018 |
变化 （名义） |
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光电半导体 |
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…总营收 |
382 |
446 |
(14.4%) |
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…可比营收增长率 1 |
(16.6%) |
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…调整后 EBITDA2 |
73 |
110 |
(34.2%) |
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…自由现金流 |
118 |
60 |
95.8% |
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汽车事业部 |
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…总营收 |
456 |
478 |
(4.5%) |
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…可比营收增长率 1 |
(9.9 %) |
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…调整后 EBITDA2 |
26 |
48 |
(45.8%) |
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…自由现金流 |
37 |
54 |
(31.6%) |
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数字事业部 |
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…总营收 |
265 |
249 |
6.2% |
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…可比营收增长率 1 |
4.0% |
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…调整后 EBITDA2 |
11 |
7 |
57.3% |
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…自由现金流 |
12 |
(28) |
n.a. |
（1去除投资组合和货币因素的影响）
（2特别项目调整后，比如转型成本、重大法律和法规事宜以及企业并购的相关费用。）
欧司朗集团（持续经营）2019财年关键财务数据
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FY 2019 |
FY 2018 |
变化 （名义） |
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总营收 |
3,464 |
3,789 |
(8.6%) |
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可比营收增长率 |
(13.1%) |
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调整后EBITDA |
307 |
622 |
(50.6%) |
|
…调整后利润率 |
8.9% |
16.4% |
(750bps) |
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税后净利 |
(343) |
188 |
n.a. |
|
自由现金流 |
17 |
(118) |
n.a. |
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雇员（‘000） |
23.5 |
26.2 |
(10.3%) |
2019财年市场分类数据
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FY 2019 |
FY 2018 |
变化 （名义） |
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光电半导体 |
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总营收 |
1,453 |
1,725 |
(15.7%) |
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…可比营收增长率 |
(18.4%) |
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…调整后的 EBITDA |
255 |
418 |
(38.9%) |
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…自由现金流 |
164 |
(145) |
n.a. |
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汽车事业部 |
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总营收 |
1,776 |
1,920 |
(7.5%) |
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…可比营收增长率 |
(11.0%) |
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…调整后的 EBITDA |
139 |
237 |
(41.3%) |
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…自由现金流 |
124 |
196 |
(26.7%) |
|
数字事业部 |
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总营收 |
916 |
914 |
0.2% |
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…可比营收增长率 |
(8.1%) |
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…调整后的 EBITDA |
(9) |
39 |
n.a. |
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…自由现金流 |
(85) |
(39) |
(115.2%) |
欧司朗总部位于德国慕尼黑，是一家拥有超过110年品牌历史的全球领先的高科技公司。我们的产品主要基于半导体技术，并且广泛应用于各个领域。从虚拟现实、自动驾驶、智能手机，到建筑和城市中的智慧照明解决方案，均囊括在内。欧司朗始终致力于探索光的无限可能，从而改善人类的生活品质。欧司朗的创新科技不但在全世界满足人们的照明需求，我们还致力于改善人们的沟通、出行、工作和生活。截至2018财年年末（9 月 30 日），欧司朗全球雇员总数约26200 名，财年持续运营收入超过38亿欧元。欧司朗公司在法兰克福和慕尼黑证券交易所上市（ISIN：DE000LED4000；WKN：LED 400；交易代码：OSR）。如需获得更多资讯，请访问 www.osram.com。
