智能手机产业OLED面板的应用已趋于成熟，OLED面板的应用通过改善显示画质，增加显示尺寸，并且能够实现可创新应用于曲面屏，柔性显示，可弯曲可折叠等产品设计，能够为手机厂商带来更多溢价空间。我们期待OLED能够为手机产业带来巨大的变化及差异化表现，这样能够使得产品价格维持在有可观利润空间的水位。随着手机品牌厂商对于OLED的大量需求但同时OLED供应又非常紧张，OLED面板厂商目前会是唯一直接的受益者，这种现象一直持续到OLED供应市场趋于饱和，面板供应商与手机品牌厂商基本才都可以成为供应链的受益者。
下图图1所示2016-2017智能手机品牌出货量来看，前五大厂商分别是三星，苹果，以及中国本土品牌华为，Oppo，Vivo。
Figure 1: Smartphone Shipments by Brand
图2所示2016年三星是OLED面板主要的应用品牌厂商，OLED消耗占比72%，达2亿6千4百万片。Oppo与Vivo消耗OLED面板分别占比11%，华为消耗率在2%左右，苹果还未应用。
Figure 2: 2016 Smartphone Display Procurement by Brand
Figure 2: 2016 Smartphone Display Procurement by Brand
图3所示，2017年预计OLED智能手机用面板出货量达5亿2千5百万片，增长42%。三星预计将会消耗55%的OLED智能手机用面板，约2亿9千万片。苹果预计消耗14%OLED智能手机用面板，约7千5百万片，仅次于苹果的是Oppo与Vivo，分别消耗13%约6千3百万片，10%约5千5百万片，但是Oppo与Vivo都向三星做出了担保。华为消耗OLED面板的份额依旧很低，因为华为不大愿意向三星担保抢购OLED面板，直到2020年京东方OLED产能释放出来，华为才会开始大量应用在智能手机中，如图4所示，华为会在OLED供给相对饱和的状况下才会大量应用OLED面板。我们预计苹果将会快速的采用OLED面板替换TFT LCD，这也将会加剧其他手机品牌厂商采购OLED面板非常紧张，直到2021年OLED手机市场规模超越120亿台，如图5所示。事实上，苹果和三星两家手机品牌领导厂商在2016年OLED智能手机面板出货量中占比72%，预计在2017年占比70%，2018年占比72%，2019年占比64%，2020年占比57%，2021年占比50%。虽然份额在缓慢下降，但是到2021年时两家份额依旧占据一半左右，形成OLED市场双头垄断形势。但是面板供应商的情形将会怎样发展，是否会出现针对苹果更多的OLED供应商？
Figure 3: 2017 Smartphone Display Procurement by Brand
Figure 4: 2016 - 2021 OLED Smartphone Panel Procurement Forecast
Figure 5: 2016 - 2021 OLED Smartphone Panel Procurement
在我们的季度报告 Quarterly OLED Supply/Demand and Capital Spending Report中，我们追踪并且预测OLED工厂玻璃输入产能，良率，产出按不同的应用类别，这样堆积式的数据累积能够追踪到每个面板厂商按照不同应用类别的出货数据。
如下表1，手机用OLED面板产出份额显示：
• 三星2016年OLED出货量占比97%，预计2017年占比96%，2021年跌落至63%，但是仍旧占主导地位。三星是唯一在OLED面板手机应用出货量占比高的面板厂，对比其他的OLED供应商，相对经验成熟很多。同时，三星与一些设备及材料厂商有独家协议，能够按照他们自己的技术制程客制蒸镀设备，并且能够占据某些设备厂商的产能，对于其他竞争对手复制三星制程来说是不大可能的。
• LG Display目前主要生产OLED TV用以及智能手表可穿戴设备应用面板，预计在2018年将给苹果供货手机用OLED面板。尽管苹果在LCD面板供货商中有至少超过3个供货商选择，但是对于OLED面板来说，能够选择的也只有两家而已，直到2020年京东方产能释放占比5%达到7千万片或双倍成长释放到1亿3千5百万片时，也许会进入第三家供应商备选。LG Display也将会供货给自己品牌，同时谣传包括一些Google的量。
• 2021年排名第三至第七的OLED供货商将集中在中国大陆。中国本土的手机厂商出货量依然会落后于三星与苹果，所以很难抓住OLED主要供给，京东方将有机会成为苹果第三个OLED供应商，天马由于供货中国本土手机品牌厂商也会提升OLED出货市占份额。
• JDI作为苹果LCD面板数年的供货商，将面临份额掉落的风险, 尽管苹果决定终止LCD全面用OLED替换，但是在替换期间JDI依旧是苹果LCD的供货商并且苹果也会将预付款给到JDI。然而，手机市场快速的切换到OLED面板，JDI也必须加速自己OLED的布局或者是求存思变其他可替代方向。
Table 1: Mobile OLED Output Share by Panel Supplier
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Display Supply Chain Consultants (DSCC)是由显示行业业界资深分析师组建，通过追踪显示行业供应链同时发布有价值的分析观点以及数据，同时进行客制化服务以及专业会议等服务。我们欢迎业界朋友联络讨论，以及相关服务合作。
公司网站：www.displaysupplychain.com
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