风向球2:追随政策动静，投其所好
借镜德系车厂经验，逐鹿中国大陆车市
就区域市场观察，中国大陆绝对是兵家必争之地。IHS Markit 高级分析师张攀登表示，当地单是普通小客车 (Light Passenger Vehicle，总重量 <3.5 吨的载人轻型车) 在 2007～2008 年间的产量约 500 万辆、2017 年已逾 2,300 万辆，预估 2025 年将达 2.900 万辆的规模。深入探究，2009 年与 2010 年受惠于政府＂四万亿＂救市措施，是增速最快的两年，分别有 47%、34% 的成长率，也因此成为全球最大的 NEV 市场，之后便见趋缓；直至 2016 年祭出购物税减半政策 (从 10% 腰斩至 5%)，倏忽旱地拔葱飙升至 19%，近两年因优惠取消将再度锐减。
政策护航，红萝卜＆棍棒两手策略尽出
2017 年遽降至 4%，今年则顶多只有 1% 年成长；2020 年后将进入高原期，仅有微量增幅，但新能源车 (NEV) 是例外的大亮点，涵盖：纯电动车 (BEV)、插电式混合动力车 (PHEV)、油电混合动力车 (HEV) 和轻度油电混合动力车 (MHEV)。2020 年NEV 产量预估会达 200 万辆、2025 年将达 490 万辆，增长迅猛。张攀登分析：2015 年之前政府补贴是主因，且 NEV 不用挂牌、不受单／双号限行规范，亦不用缴交停车费。2017～2021 年，补贴政策退场后，主要依仗的是政府＂双积分管理办法＂的强制手段，从供给面和需求面同时双管齐下。
2017 年遽降至 4%，今年则顶多只有 1% 年成长；2020 年后将进入高原期，仅有微量增幅，但新能源车 (NEV) 是例外的大亮点，涵盖：纯电动车 (BEV)、插电式混合动力车 (PHEV)、油电混合动力车 (HEV) 和轻度油电混合动力车 (MHEV)。2020 年NEV 产量预估会达 200 万辆、2025 年将达 490 万辆，增长迅猛。张攀登分析：2015 年之前政府补贴是主因，且 NEV 不用挂牌、不受单／双号限行规范，亦不用缴交停车费。2017～2021 年，补贴政策退场后，主要依仗的是政府＂双积分管理办法＂的强制手段，从供给面和需求面同时双管齐下。
图1：中国新能源车 (NEV) 产量预估
资料来源：IHS Markit
一是车厂生产多少传统汽车，就须相对生产一定百分比的 NEV；二是不符合平均油耗标准的车型将无法获得《车辆生产企业及产品公告》许可，不许在中国生产、销售、注册、使用。张攀登指出，这让处于亏损状态的车厂倍感压力，故会严格控管成本；好消息是，2021 年后可望看到电池组成本下降、里程数提升、购车选择也更多，NEV＂春天＂才会到来。顺带一提，锂三元电池由于能量密度较高等优势，将在今年超越铁系锂离子电池；在驱动马达方面，预估将于 2025 年超越燃油引擎，而永磁同步马达 (PMSM) 是绝对主流，将占据九成以上的市场。
电动车制造不难，安全、实用、质量＆可量产才是学问
身为全球汽车产业的标竿，德系车厂自然不会错过电动车及自驾车大饼。前德国奥迪 (Audi) 汽车公司资深经理张中亮表示，该公司投产在即的 e-Tron SUV，续航里程有 500 公里，另现有 A8 已达标 Level 3 等级，而 2030 年的 AICON 将直接跳至 Level 5。同集团成员保时捷 (Porsche) 的 Mission E Cross Turismo 亦可续航 500公里，将与 Audi 共同开发电动车平台，适用于集团内各种车型；而大众汽车 (VW) 则将于五年内投资 22.8 亿欧元发展电动车，目标是在 2030 年成为世界第一，并将净利由 4.3% 提升至 6%。
身为全球汽车产业的标竿，德系车厂自然不会错过电动车及自驾车大饼。前德国奥迪 (Audi) 汽车公司资深经理张中亮表示，该公司投产在即的 e-Tron SUV，续航里程有 500 公里，另现有 A8 已达标 Level 3 等级，而 2030 年的 AICON 将直接跳至 Level 5。同集团成员保时捷 (Porsche) 的 Mission E Cross Turismo 亦可续航 500公里，将与 Audi 共同开发电动车平台，适用于集团内各种车型；而大众汽车 (VW) 则将于五年内投资 22.8 亿欧元发展电动车，目标是在 2030 年成为世界第一，并将净利由 4.3% 提升至 6%。
图2：Porsche Mission E Cross Turismo，可在 15 分钟内充满供 400 公里行程的电力
资料来源：https://www.porsche.com/international/aboutporsche/e-performance/mission-e-cross-turismo/
奔驰 (Benz) 继 2017 年 E-Smart 大卖后，亦宣布投入 145 亿欧元的电动车研发预算，其中有 54 亿专用于新能源汽车 (NEV)，2020 年起将只生产 EQ 电动车、当年度电动车总产量估将达 10 万辆。张中亮指出，德系车款平均需时四年研发测试才能投产，且会待小量车型试产成功后，再正式投产；反观美国市场，传统汽车仍将是主流，且特斯拉 (Tesla) 成长太快，未来五年，问题将慢慢浮现。他直言，制造电动车比传统汽车简单，一般德国般技师都可在家 DIY，各理工学院也常有自制电动赛车；但要兼具安全、实用、质量且可量产，那就是学问了！
张中亮认为，目前中国电动超跑只是昙花一现，乐视的法拉第 (Faraday) 殷鉴不远；倒是新电动车品牌 BYTON，延揽宝马 (BMW) 的研发资深经理群，且地点、车型、价位皆实际稳当，不容小觑。他并分享德国汽车产业兴盛的原因：具有追求完美极限的民族性，又懂得虚心向英国、日本学习。其次，精算效率与投资报酬率的欧系车厂，盛行模块分工体系。本有意自制电池的博世 (Bosch) 经过评估发现，要夺下 20% 市占率，须建立 200GWh 的产能、注资 200 亿欧元而决定改专注于驱动系统，全球 30 款量产电动车中，有 80 万辆皆是采用他们的驱动马达。
图3：BYTON拥有多个强化调制解调器和平面集成天线将带宽提升至 1000 Mbps，内置可编程SIM卡、Wi-Fi、Bluetooth、NFC和共享连接
资料来源：https://www.byton.com/
德系车厂动见观瞻，中国车市星光熠熠
张中亮表示，虽然车厂只负责组装，却能与手握主要技术的一级 (Tier 1) 供货商保持紧密合作并建立强有力的供应链，且下游供货商的研发技术可与同业共享。如此一来，不同车系的零件可共享、降低成本，例如，上述保时捷 vs. 奥迪；且力守＂一个车型至少年产 15 万辆才赚钱＂的经验法则，才造就傲人景况。张中亮指出，欧系车中、高阶车型利润高，成长稳定，生产基地已陆续移往东欧国家，建议有意抢进的业者须及早在东欧部署据点；但他也提到，受＂Trump 效应＂影响，欧厂将改变战略，扩建美洲生产基地。
张中亮表示，虽然车厂只负责组装，却能与手握主要技术的一级 (Tier 1) 供货商保持紧密合作并建立强有力的供应链，且下游供货商的研发技术可与同业共享。如此一来，不同车系的零件可共享、降低成本，例如，上述保时捷 vs. 奥迪；且力守＂一个车型至少年产 15 万辆才赚钱＂的经验法则，才造就傲人景况。张中亮指出，欧系车中、高阶车型利润高，成长稳定，生产基地已陆续移往东欧国家，建议有意抢进的业者须及早在东欧部署据点；但他也提到，受＂Trump 效应＂影响，欧厂将改变战略，扩建美洲生产基地。
此外，中国汽车工业历经 30 年发展已突飞猛进，不可同日而语；张中亮指出，这归功于一开始选对伙伴、通过中外合资＂以市场换技术＂策略奏效；后辅以国家政策推动，吸引外资配套厂跟进之故。＂昔日奔驰曾对一汽总裁不屑一顾，如今，中德角色已然对调；并购狂潮来袭，吉利已一跃成为奔驰大股东。大众汽车去年总计生产 623 万辆电动车，其中就有 300 万辆是在中国大陆生产＂，张中亮笑说。不过，电子组件内容将发生质变；现今大众汽车 Golf 有 60 多个控制器，之后 E3 拟用三个中央高效电脑连接各个尖端控制系统，方便随时更新。
图4：大众汽车 Golf 车前碰撞预警系统 (Front Assist) 结合前方行人监控系统及自动紧急煞车 (AEB)，
当侦测到车辆或行人距离过近且有危险时，系统会警示并轻微施加煞车力道
资料来源：https://www.volkswagen.com.tw/zh/models/golf1.html#item=2&gallery=148881624846915617
资料来源：https://www.volkswagen.com.tw/zh/models/golf1.html#item=2&gallery=148881624846915617
电池是中国大陆的另一新兴势力，挟着拥有亚洲最大锂矿 (雅化集团 4,036 万吨)、全球最大锂辉石矿 (天齐集团每年供应 134 万吨)、亚洲最大锂瓷石矿 (江特电机) 的优势，加上全球最大的磷酸锂生产商——多氟多化工，以及逾百万吨锂钾金属是的西藏矿业帮衬，将成电池生产王国，迫使德国不得不与之合作。中国政府的强势推动亦是快速崛起主因：863 重大科技攸关电动汽车＂三纵三横＂研发布局、外资厂在中国生产汽车须有一定电动车的份额规定，以及城市电动汽车购买不受限等政策。那么，有哪些地方能让台厂一展长才？
汽车设计向航天看齐，＂模块化分工＂势在必行
张中亮评估，台湾拥有雄厚的 3C 产业基础，包括：液晶面板、触控屏幕、多媒体播放器等消费电子，芯片、石英晶体振荡器、宽带接入设备，高／低压开关、晶体管、电容、雷达、电源等元器件，以及软件工程——云技术、整车电控系统、高速实时数据处理、通信传输、电池和电网管理系统等，皆可一试。另客制化亦可抓紧时机投入，富田电机的马达、和大的变速箱皆已打进 Tesla 供应链。＂近十几年，汽车产业吸收不少航天科技，设计越来越趋同于飞机，未来半导体科技将主宰汽车工业＂，张中亮印证了半导体业者的信仰。
图5：镍钴锰酸锂 (NCM)／镍钴铝酸锂 (NCA) 三元锂电池，预估将在 2020 年大爆发
资料来源：IHS Markit
张中亮回顾过去，中国汽车产业供应链水很深、门坎高，往往须买通各关口、养人脉，尤其是龙头企业；然近年藉防腐打贪、清除旧势力，顺势打乱了国营合资企业紧密牢固的人脉圈，导致采购高墙崩塌、门户洞开，改采网络系统招标，相对公平，对新进业者而言是绝佳良机。他分析中国电动车市属中、低车型，利润低，份额大、但风险也高；生产硬件比台湾强，软件则有待发展，整体商业模式尚未成熟，建议台厂可汲取德国在中国的成功经验：把握高科技，善用当地人力、物力和设备资源，勇闯神州。
现阶段，中国仍采一条龙策略——欧洲汽车产业早期模式，开发成本将逐步上升；但考虑到降低成本及技术要求，早晚势必走上分工合作的＂模块化＂发展模式。张中亮的看法是：台厂可施展 3C 产业强项，抢搭中国新世代汽车商机；先从本土车企着手，往上顺藤摸瓜扣关合资厂，进而渗透到主流厂。这种＂由下而上＂的途径起头容易、投资小、步步为营，适合中小企业。当然，反其道而行也是一种选择——先切进主流厂体系。尽管开端难度高、投资大，须有足够本钱投入前期准备工作，但往下扩展就显得轻松多了，适合大企业操作。
